今年以来的多平台联手整治金融大V乱象 ，让这一“公域吸粉 、私域收割”的手法加速走向落幕 。
平时刷视频号，是不是总刷到自称“机构内部人士 ”“资深金融行业人士”的博主 ，明示或暗示某牛股或牛基要涨/跌了 ，甚至经常有“内部消息 ”“独家爆料 ”，跟着进入“粉丝群”后才发现种种不正规的情况？这种乱象要被视频平台进一步整治了！
3月26日，微信视频创作安全中心发布《视频号金融行业公约》 ，对平台内证券 、基金、期货及保险等金融类内容的创作与传播进行规范 ，从账号资质 、内容底线 、运营玩法三大维度收紧要求 。该公约将于2026年4月1日起正式生效。
近年来，短视频平台成为金融知识普及、普通投资者获取财经资讯的重要渠道 ，但随之而来的非法金融活动也逐渐滋生 ，一些无证财经博主冒充专业人士、变相非法荐股 、诱导私域收割等问题越发突出，不仅扰乱金融内容传播秩序 ，更让不少投资者蒙受直接财产损失 。
“这份《公约》的发布，是短视频平台从‘流量驱动’走向‘责任驱动’的重要标志 。 ”南开大学金融发展研究院院长田利辉对第一财经分析称 ，该文件填补了金融内容治理中“中间层 ”的空白。既不是简单封禁 ，也不是放任不管，而是为合规从业者划定清晰的行为边界。
田利辉认为 ，构建健康生态 ，平台 、创作者、投资者三方需各司其职 。平台要做“守门人”而非“流量贩子 ”，创作者要做“专业者 ”而非“投机者”，投资者要做“理性人 ”而非“跟风者 ” 。“只有这三股力量形成合力 ，金融内容生态才能真正实现从‘流量喧嚣’到‘价值沉淀’的跨越”。
“无证不专业 ”
此次公约率先卡死的是金融账号资质关口 。
当前不少财经类视频博主并无任何金融从业资质 ，仅凭虚假人设收割粉丝 。公约针对此类问题设立硬性要求，从源头封堵无资质人员冒充专业人士的漏洞 ，力图杜绝“伪专家 ”“假机构”浑水摸鱼 ，这也是整治非法荐股的核心基础。
按照公约要求，凡在账号名称 、简介或视频画面中宣称“基金经理 ”“证券公司 ”“保险顾问”等体现账号具备专业资质或官方职业身份的账号 ，必须完成平台职业认证或机构认证 。其中 ，证券 、基金、期货类从业者需完成职业认证，相关机构需完成金融行业机构认证并上传合规资质材料；保险从业者及机构则需完成保险类专项认证 。
第一财经查阅《微信视频号资质管理规范》发现 ，在个人身份入驻的行业资质中 ，金融类主要分为保险从业者以及财经类别，后者囊括证券投资顾问 、证券经纪人等5种证券类从业者 ，基金从业者 、基金经理、基金投资经理等3种基金类从业者 ，以及期货从业者。
同样需要上传资质证明的还有机构，其中金融行业包括证券投资咨询公司 、公募基金管理机构 、银行等7类企业，以及保险公司、保险经纪服务 、保险代理服务 、外汇保险公司等四类保险行业公司 。
从微信平台相关规定来看 ，机构认证审核时间会在2至5个工作日内进行相应的认证后续操作 ，原则上不超过30个自然日完成认证 。而个人认证审核时间约为3至5个工作日，且申请人需与微信实名/视频号实名一致。
更为严格的是“人证合一”要求 ，如已完成认证的账号 ，在发布投资理财内容时，主要出镜人必须为认证人本人 ，确保出镜人、认证信息、资质证照三者一致 。这意味着 ，那些租用他人证件 、伪造资质材料 、让“演员 ”冒充专家的“伪专家 ”，将被彻底清除出平台 。
同时 ，公约明令禁止资质证件的出借、转让 、买卖或非法挂靠 ，从源头上堵住了“借证上岗”的灰色操作。若账号主体的执业机构发生变更，或资质证书过期 、吊销、注销等情况 ，公约要求账号主动更新认证信息或注销认证 ，避免“挂名 ”账号长期游走在监管之外。
田利辉表示，从合规性看，该公约以从业资质为内容发布的准入门槛 ，要求“出镜人 、认证信息 、资质证照 ”三者一致 ，这一机制与现行金融监管体系中“持牌经营”的原则实现了有效衔接，为平台治理金融内容乱象提供了可操作的标准 。
“（我们）公司对认证账号本身合规就严谨 ，微信视频平台也管理比较严格 ，所以这一文件对业务并无太大影响 。 ”有公募基金公司产品部人士告诉第一财经，此前公司视频号中有些视频因写出产品名称和代码 ，有时会被限流七天至三十天不等。
“个人职业资质认证指的是基金、证券 、保险 、银行的从业资格证编号 ，同时个人从业者要有不代表机构发布内容的场景 。 ”一位具有公募基金从业经历、现在是财经自媒体博主的相关人士向第一财经解释道 。
另一位财经自媒体博主也告诉第一财经，个人执业认证指的是可以在基金业协会上查到的执业资格 ，还需要有劳动合同。该博主还表示 ，包括他自己在内的大部分财经自媒体都没有个人执业资格 。
这似乎意味着，以个人为主体的财经自媒体 ，未来可能因为缺乏相关资质而在发布视频号内容时受到限制 。一位主要在微信公众号上发表内容的财经自媒体博主透露 ，他的账号频频收到平台提醒，要求他进行身份认证，否则账号推荐流量可能受到影响。
禁荐股 、承诺收益 、诱导脱离平台
如果说资质规范是入口关 ，内容规范就是不可触碰的红线区 。结合当前网络非法荐股呈现的去风险化、泛受众化、隐蔽化等新特征 ，公约针对性划定内容合规与禁止范畴，既鼓励正规金融内容传播 ，又全面封堵各类变相违规操作 。
从具体内容来看 ，平台鼓励金融创作者发布客观中立 、专业合规 、有事实依据的财经内容，做好风险提示 ，使用规范术语 ，并建议多分享宏观经济知识与行业分析逻辑，而不是简单给出“买还是卖”的单一操作结论。
针对非法荐股及各类违规金融内容 ，公约明确列出禁止情形 ，覆盖当前主流违规套路 。例如禁止在公开场景明示或暗示具体个股、基金 、期货等品种的买卖时机 、价格建议，或预测未来具体走势 。这意味着 ，过去那种“这个位置可以上车 ”“推荐必涨的股票 ”的直白荐股话术 ，将被平台重点清理。
此外，承诺收益、虚假宣传 、恶意唱衰 、推广洗钱或非法集资、伪造背书 、发布同质化低质内容，以及推广数字虚拟币 、数字藏品（NFT）等高风险项目被写入《公约》明令禁止的操作行为。例如宣称“保本保息”“稳赚不赔 ” ，或以“X天翻倍 ”等高收益噱头诱导用户投资 ，虚构“内部消息”“独家爆料”等行为均被明令禁止 。
尤为关键的是，平台再一次对非法荐股“公域吸粉、私域收割 ”精准打击 ，要求不得在视频中通过展示联系方式 、以领取资料为诱饵等方式 ，引导用户私信或添加联系方式进行违规引流，诱导用户脱离视频号场景进行外部交流或交易 。
部分机构通过“矩阵号 ”铺量获客 ，再将用户导向私域进行转化变现的商业模式 ，也将面临较高的合规风险。如通过批量注册 、控制多个存在关联关系的账号，进行规模化引流或通过多号刷量、恶意霸屏等手段获取流量 。
对于违规内容 ，平台将视情节严重程度 ，采取视频限流、视频删除 、取消账号认证 、封禁账号等阶梯式处置措施 。
这并非微信平台首次出手。去年3月，微信视频创作安全中心曾发布视频号开展“直播违规引流治理专项”公告称 ，平台巡查发现部分主播在直播过程中存在违规引流行为 ，将用户诱导至私下或第三方交易，以此违规获利 。平台对违规引流内容按照违规程度分别予以相应处罚 。
“新规生效后，赛道将经历一场‘良币驱逐劣币’的深刻洗牌。 ”田利辉认为 ，无资质博主、违规荐股账号因无法通过职业认证门槛 ，将被系统性清退；矩阵化运作 、引流导流的灰色玩法也将受到严格限制 。
“这并非赛道的萎缩，而是价值的回归 。 ”在他看来 ，从“喊点位 、博流量”转向“讲逻辑、做投教 ” ，真正具备行业分析能力 、风险揭示意识的创作者，将获得平台的流量倾斜和用户的长期黏性。
平台联手整治金融大V乱象
这份公约的出台 ，并非空穴来风 。近年来 ，短视频平台成为金融知识传播和投资者获取资讯的重要渠道，一批活跃在社交平台的财经大V ，打着“投资达人 ”“机构内部人士”的旗号 ，精心构筑了一条收割闭环 。
据第一财经从业内了解，有些大V在社交平台或基金销售平台上经常分享各类财经资讯或解盘 、复盘、实盘炒股信息 ，吸引投资者跟踪关注 ，并伺机对投资者进行荐股，或“带货 ”金融产品。
例如，今年1月 ，某基金公司与不具备基金销售业务资格和基金从业资格的互联网大V开展营销合作 ，向其支付大额广告费，借助其流量以“预告大额购入A产品 ”为噱头 ，鼓动投资者跟风申购 ，甚至诱导风险承受能力不匹配的投资者买入中高风险产品，最终被监管认定为“违规”。
同月 ，雪球“大V ”金永荣也因操纵证券市场被罚 。浙江监管局指出 ，其在明知其雪球“金浤 ”账号具有影响力 、大量粉丝跟随其发帖进行交易的情况下，在公开发帖对案涉股票进行分析 、评价、预测或推荐后 ，于当日或次日即实施大量反向卖出交易 ，与其发帖荐股意思表示相矛盾 。此外，部分发帖通过提问方式明确或暗示传递对股票积极信号 ，属于对此前发帖分析逻辑的再次强化论证。
今年以来 ，针对前述资本市场乱象，雪球 、蚂蚁财富 、腾讯等多个平台，陆续开启了对金融大V的“清朗行动” 。例如雪球安全中心多次发布违规内容治理公告 ，定期对非法荐股、营销诈骗等账号作出永久封禁处置 。
最新一期蚂蚁财富社区金融违规治理公告显示 ，从3月16日至22日，平台重点打击违反金融合规相关内容 ，清理涉及违规金融宣传的内容5.29万条 ，并对8个发布虚假金融产品信息的账号进行了7天到永久封禁不等的处罚。
另一方面，监管部门也严禁基金公司及销售机构与无资质大V合作开展任何形式的销售及宣传活动 。多位基金公司人士告诉第一财经 ，彼时公司与财经大V的相关合作和投放已全面暂停 ，目前尚未恢复 。
“有些金融机构仍处于资料收集阶段，有些更为严格的公司则全部暂停合作。”有相关业务的从业人士透露 ，按照规定 ，金融机构只是取消了与没有资质的大V的相关合作，但与那些有基金从业资格证 ，且挂靠在销售机构的大V的合作仍在进行 ，且最近咨询情况有所增长 。
一位沪上基金营销人士也观察到类似情况 。他告诉第一财经，近期的确有个别基金公司重新启动大V投放，但整体步调比此前下降明显。“因为合规严格限制 ，有些营销方式可能是借别的项目进行的投放 ，但也会选择那些完成资质认证的大V 。 ”